Bitmex虚拟币交易规则详解及操作指南

Bitmex虚拟币交易规则

Bitmex（比特币Mercantile Exchange）是一个领先的加密货币衍生品交易平台，为用户提供多种加密货币的交易，包括比特币、以太坊、瑞波币等。平台的交易产品主要包括永续合约和期货合约，支持杠杆交易，旨在为投资者提供更高的灵活性和盈利机会。Bitmex的交易规则具有较高的专业性和复杂性，下面将对其进行详细分析。

1. 交易产品

Bitmex平台提供的交易产品主要包括两大类：永续合约（Perpetual Contracts）和期货合约（Futures Contracts）。这些合约为投资者提供了多样化的交易选择，帮助用户在加密货币市场中进行多头或空头交易。永续合约是一种没有到期时间的衍生品，允许用户在无需担心合约到期的情况下，持有头寸并参与市场波动。与之不同的是，期货合约则具有固定的到期时间，用户需在合约到期前进行结算或交割。Bitmex通过这两种合约为用户提供灵活的交易策略，满足不同投资者的需求。每种合约类型的杠杆效应也不同，用户可以根据自己的风险承受能力选择合适的杠杆倍数，最大化交易的潜在利润，同时需要注意交易风险。

永续合约

永续合约是一种特殊类型的衍生品合约，与传统的期货合约不同，它没有固定的到期日。投资者在永续合约中可以根据市场行情的变化随时进行开盘、平仓、买入或卖出操作，无需担心合约到期时的结算问题。因此，永续合约为投资者提供了更大的灵活性和长期持仓的机会，尤其适用于短期和长期交易策略的执行。

在永续合约中，交易双方的结算方式通常依赖于资金费率机制（funding rate）。这一机制确保合约价格与现货市场的价格始终保持接近，并通过定期的资金费率调整，使得多头和空头之间的资金在合约到期日或间隔周期内发生转移。资金费率通常每隔几小时结算一次，费率的变化由市场供需决定，这也是永续合约与传统期货合约的显著不同。

永续合约的交易标的包括各种加密货币，例如比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）、瑞波币（Ripple）等主流加密资产。投资者可以通过杠杆作用，放大自己的投资回报或亏损。在交易过程中，投资者可以选择不同倍数的杠杆，以达到更高的风险收益比。然而，杠杆交易也意味着更高的风险，因此需要投资者对市场的波动性和风险有充分的了解。

例如，在Bitmex等交易平台上，用户不仅可以交易比特币和以太坊的永续合约，还能参与其他加密货币的交易。这些平台通常提供灵活的杠杆选择，使得交易者能够在不同的市场环境下调整自己的风险策略。由于其高杠杆特性，永续合约吸引了大量的短期投机者和专业交易者，他们利用市场波动进行高频交易和套利。

永续合约的另一个特点是没有到期时间，这使得它非常适合那些希望进行长期持有的投资者，特别是那些看好加密货币未来发展的投资者。通过这种方式，投资者可以长期持有仓位，并通过资金费率的调整不断优化其投资收益。然而，这也要求投资者在风险管理和资金管理方面具备较强的能力，以应对市场的剧烈波动。

期货合约

与永续合约相比，期货合约具有一个明确的到期日，投资者必须在指定的到期日或之前进行结算。期货合约的主要特点是有固定的交割期限，这意味着当合约到期时，投资者需根据合约条款履行交割义务，通常包括实际的资产交割或现金结算。期货合约的价格通常会受到市场供求、基础资产的波动以及到期日临近时的市场预期等多种因素的影响。

期货合约的结算方式可以分为实物交割和现金结算两种形式。在实物交割模式下，投资者需要在合约到期时交付或接受实际的资产。而在现金结算模式下，投资者无需交付实物资产，最终会根据合约的市场价格差额进行现金结算。期货合约的杠杆效应使得投资者能够以较小的资金投入撬动更大的市场交易，增加了投资机会，但也带来了相应的风险。

Bitmex交易平台提供了多个不同的期货合约品种，涵盖了多种主流的加密货币，包括比特币、以太坊、瑞波币等。这些期货合约允许投资者根据不同的市场走势和风险承受能力选择合适的杠杆倍数进行交易。通过使用杠杆，投资者可以在价格波动中实现更高的收益，但也需要注意杠杆带来的潜在损失风险。因此，合理的风险管理和交易策略是进行期货合约交易时至关重要的。

2. 杠杆交易

Bitmex平台提供的杠杆交易功能，允许投资者在不拥有全额资金的情况下，通过借入资金来放大交易规模。通过使用杠杆，投资者能够以较少的初始资本进行更大规模的交易，从而提升潜在收益。杠杆交易是一种高风险的交易策略，因为它不仅放大了投资收益，也同样放大了市场波动所带来的风险。在加密货币市场中，市场波动性较大，杠杆的使用尤为需要谨慎。

在Bitmex平台上，杠杆倍率的选择范围从1倍到100倍不等，这意味着投资者可以选择放大交易规模的倍数。具体的杠杆倍数通常会根据不同的加密货币品种以及市场的实际波动情况进行动态调整。例如，比特币（BTC）等主流加密货币的合约，通常可以选择最高100倍的杠杆，而对于一些波动性较大的小众币种，杠杆倍数可能会有所降低以控制风险。投资者在使用杠杆时需要特别注意，较高的杠杆可以带来更高的收益，但也意味着在市场波动较大时，投资者的损失也可能迅速放大。

需要注意的是，高杠杆的交易不仅增加了收益的潜力，也显著提高了爆仓的风险。在加密货币市场中，由于价格波动剧烈，若市场走势与投资者的预期相反，使用高杠杆的投资者可能会面临巨额亏损。平台的保证金系统要求投资者维持一定的保证金比例，一旦市场的价格波动导致保证金低于规定水平，系统可能会强制平仓，从而导致投资者的本金损失。因此，投资者在进行杠杆交易时，必须谨慎评估市场状况，合理设定杠杆倍数，并采取止损等风险控制措施，以降低潜在的风险。

3. 保证金与爆仓

保证金是交易者在Bitmex等杠杆交易平台上进行杠杆交易时必须存入的一笔资金，目的是确保其能够履行市场上的交易责任，并为交易行为提供必要的资金保障。通常，保证金被用作平台对交易者资金的担保，以便确保交易者不会因其市场行为而背负过多风险。杠杆交易本质上是借用平台提供的额外资金进行交易，投资者需要投入一部分自己的资金作为保证金，而平台则提供额外的杠杆资金，使得交易者能够以更大的资金规模进行交易。如果市场的价格走势对投资者不利，导致账户的亏损逐步加剧，平台会根据交易者的账户资金状况采取措施，如果亏损达到一定比例，平台将自动进行强制平仓，以防止投资者的亏损进一步扩大，这种情况被称为“爆仓”。爆仓是为了保护平台免受投资者亏损过多的风险，避免其负债累积无法偿还。

在Bitmex平台中，采用了维持保证金和初始保证金的制度。初始保证金是指交易者在开仓时所需存入的最低资金。这是进行任何杠杆交易的必要条件，交易者必须确保账户中拥有足够的初始保证金，以便能够启动交易并承担相关风险。初始保证金的具体金额由交易所根据不同市场条件、交易对的风险状况以及所选择的杠杆倍数来确定。维持保证金则是指在交易过程中，账户必须保有的最低余额，以维持现有的仓位。维持保证金是确保交易者能够继续维持当前仓位的最低资金要求。一旦账户余额跌至维持保证金以下，系统将发出警告，提醒交易者补充保证金。如果交易者未能在规定的时间内补充保证金，平台将有权对其进行强制平仓操作，即平掉部分或全部仓位，以保护平台资金的安全并避免风险的进一步扩大。

4. 手续费结构

Bitmex的手续费结构由两部分组成：Maker费和Taker费。Maker费用适用于那些在市场上提供流动性的人，通常是通过挂单的方式进行交易，这些挂单不会立即成交，而是等待市场上的买卖双方匹配。当其他用户的订单与挂单匹配时，挂单提供的流动性得以实现，从而收取相应的Maker费用。Maker费用的设定通常较低，旨在鼓励用户提供流动性，帮助市场保持流动性和价格稳定。

Taker费用则适用于消耗市场流动性的人，即那些选择与现有挂单直接成交的用户。Taker通过市场订单与已有的挂单匹配，立即成交，这种行为消耗了市场上的流动性，因此Taker需要支付较高的手续费。Taker费用通常较高，因为这种交易方式使得市场流动性减少，可能会导致价格波动增加。Bitmex通过这种方式来平衡流动性提供者和流动性消耗者的交易成本。

Bitmex的手续费结构是动态的，可能会根据市场情况、交易量以及账户的VIP等级等因素进行调整。较高的交易量或VIP等级的用户通常会享受较低的手续费，尤其是在Maker费用方面，Bitmex为活跃交易者提供了额外的激励措施。总的来说，Bitmex通过这种差异化的手续费结构，鼓励用户根据不同的交易需求，选择适合自己的交易方式，同时也有助于平台保持高效的流动性和市场深度。

Maker费用

Maker是指那些在交易所的订单簿上提交限价单的交易者。限价单不同于市价单，它们不会立即成交，而是根据市场需求在订单簿中等待匹配。通过这种方式，Maker交易者为市场提供了流动性，帮助维护市场的价格稳定和深度。因为这些订单能够为市场提供潜在的买入或卖出机会，它们通常在价格波动较大时显得尤为重要，尤其是在高频交易和套利的背景下。

对于Maker交易者，Bitmex等平台通常会提供一定的激励措施，以鼓励更多的流动性提供。这些激励措施通常表现为较低的交易手续费，甚至在某些情况下提供零手续费的优惠。这种费用结构旨在激励更多的用户通过提供限价单参与交易，而不是仅仅通过市价单进行交易，从而优化市场深度并提高整体交易效率。

由于Maker单子通常等待成交，因此在市场行情剧烈波动时，Maker交易者的订单有可能较长时间没有成交。然而，长期来看，通过提供流动性，Maker交易者能够享受较低的交易成本，这为活跃交易者提供了额外的盈利机会。总体来说，Maker的角色在任何一个去中心化交易平台中都是至关重要的，它不仅帮助优化市场结构，还促进了平台生态系统的健康发展。

Taker费用

Taker是指那些以市场价进行交易，直接从现有订单簿中执行订单的交易者。在这种交易模式下，Taker通常会接受订单簿上的现有价格，而不是自己设置一个新的价格来等待订单匹配。因此，Taker行为会直接消耗市场的流动性，因为他们是在已经存在的订单上执行交易。由于Taker交易会降低市场的深度，通常会导致较高的交易费用。

与Taker相对的是Maker，后者通过提供新的买卖订单到市场，增加市场流动性。Maker行为有助于价格的稳定和市场的流动性，因此他们通常享受较低的手续费。Taker费用通常较高，因为他们是直接从现有订单簿中提取流动性，并且这种交易模式在短时间内可能导致市场价格的波动。

Bitmex的手续费结构非常透明，用户可以清楚地了解自己的交易费用，并根据自身的交易策略进行调整。如果用户选择提供流动性（即成为Maker），他们将享受较低的手续费，而如果选择快速执行现有订单（即成为Taker），则需要承担更高的手续费。Bitmex平台根据市场的流动性状况，定期调整Taker和Maker的费用结构，以确保平台的健康运营和市场的有效性。

用户在进行Taker交易时，通常需要关注交易所提供的Taker费用率，避免因频繁执行市场订单而产生过高的手续费。同时，Bitmex平台还提供了多种订单类型，如限价单和市价单，使得用户可以灵活选择合适的交易方式，从而有效地管理自己的交易成本。

5. 风险管理工具

Bitmex为交易者提供了多种风险管理工具，旨在帮助用户在加密货币市场这一高波动性、快速变化的环境中更有效地控制和降低风险。这些工具不仅为交易者提供灵活的风险控制选项，还能帮助用户根据不同的市场状况调整策略，确保在面对不可预见的市场波动时，能够最大程度地保护资本。

其中，最常用的风险管理工具包括止损、止盈、杠杆调控以及资金管理策略。止损和止盈功能能够在价格达到设定的水平时自动执行交易，帮助交易者锁定利润或限制亏损。杠杆调控使得用户能够根据自身的风险承受能力调整交易杠杆，避免因过高的杠杆导致不必要的损失。

Bitmex还提供了维持保证金比率的监控工具，交易者可以实时查看自己的保证金状况，以便及时进行追加保证金或调整仓位。平台的自动平仓机制也能在账户保证金不足时，帮助用户避免更大亏损的风险，确保账户资金安全。

这些风险管理工具的结合使用，使得Bitmex的交易平台在为用户提供高杠杆交易机会的同时，也提供了相应的风险防控措施，确保交易者能够在快速波动的市场中保持相对的安全性。

止损与止盈

止损和止盈是最常用的风险管理工具，广泛应用于金融市场尤其是加密货币交易中。止损是指当市场价格达到预设的亏损阈值时，自动触发卖出操作，以防止更大亏损；而止盈则是在市场价格达到目标盈利时自动平仓，以确保已实现的利润不因市场波动而回撤。这两者共同作用，有助于投资者在波动较大的市场环境中控制风险和锁定收益。

在Bitmex等交易平台上，用户可以通过设置止损和止盈单来优化交易策略。平台允许用户在创建订单时设定明确的止损和止盈价格，确保在价格波动时，系统能够根据预定条件自动执行平仓操作，减少因情绪或市场波动造成的错误决策。特别是在加密货币市场，价格波动极为剧烈，利用止损和止盈单进行交易管理尤为重要。

止损和止盈的设置并不仅限于单一价格触发。例如，Bitmex还支持根据市场价格的变动进行动态调整，这为用户提供了更高的灵活性，可以在行情变化时及时调整策略，以适应不同的市场环境。投资者可以根据自己的风险承受能力和盈利预期来设定止损和止盈的具体数值，进一步提高资金的利用效率。

除了基本的止损和止盈功能外，Bitmex还为高级用户提供了更多复杂的订单类型，如追踪止损（Trailing Stop）。追踪止损单会根据市场价格的变动自动调整止损价格，从而保护盈利并在市场向有利方向波动时最大化利润。追踪止损能帮助用户在市场行情不确定的情况下，通过灵活的止损策略避免错失机会。

追踪止损

追踪止损是一种与市场价格波动动态挂钩的止损方式。与传统的固定止损不同，追踪止损会在市场价格朝有利方向波动时自动上调止损点，从而帮助投资者在保持一定利润的基础上，获取更多的收益空间。举例来说，当市场价格上涨时，止损点会随之上升，而当市场价格出现回调时，止损点则保持不变，从而有效锁定已经获得的利润。

这种止损方式特别适用于那些想要在长期波动中捕捉更大幅度盈利的投资者。通过设置追踪止损，投资者不需要时刻监控市场走势，系统会根据预设的止损幅度自动调整止损点。例如，若设置了5%的追踪止损，当市场价格上涨时，止损点会跟随上涨，并保持在当前价格的5%下方；若价格开始回落，则止损点将固定在上次最高价下方5%的位置。

追踪止损不仅能保护已实现的利润，还能在市场趋势强劲时进一步获利。它尤其适合那些希望在价格波动中捕捉较大收益的交易策略，如趋势跟踪交易或波动性交易。追踪止损也能有效减少因价格回调过度而错失反弹机会的风险。尽管追踪止损能带来更多的利润空间，但在极端市场情况下，系统可能会因为快速波动而触发止损，导致止损策略在某些时候过于敏感。

在使用追踪止损时，投资者需要根据自身的风险承受能力和市场情况设定合理的追踪距离。如果追踪距离设定得过小，可能会在价格短期回调时就触发止损，导致过早止损；而追踪距离过大，则可能在价格出现剧烈波动时未能及时止损，造成较大的亏损。因此，选择合适的追踪止损参数是成功运用这一策略的关键。

交割与杠杆调整

Bitmex平台提供了多种交割工具，旨在为用户提供灵活的风险管理手段。这些工具允许用户在合约到期前根据市场状况和个人风险偏好调整杠杆比例。用户不仅可以选择调整杠杆倍数，也可以选择是否进行交割，甚至在合约到期前提前平仓，以规避市场波动带来的潜在风险。

平台为每种合约提供不同的杠杆调整选项，这意味着用户可以根据具体交易品种的流动性、波动性等因素，灵活配置杠杆。Bitmex还会根据市场的实时情况和资金池的健康状况，自动调整某些合约的杠杆倍数。这些自动化的调整旨在确保市场的稳定性，并帮助用户在高波动期减少潜在的风险暴露。

Bitmex的交割机制具有高度的透明性，所有相关信息会提前通知用户，确保他们能够做出知情决策。平台会根据合约的到期时间、市场行情以及用户的账户状况，灵活调整交割执行的条件，帮助用户最大化盈利或有效规避损失。

6. 提款与存款

在Bitmex平台上，用户可以方便快捷地进行存款和提款操作。平台主要支持加密货币的存款和提款，但不支持法定货币（法币）存款和提款。因此，用户必须通过加密货币进行资金的存入与取出。为了确保交易的顺利进行，用户需要在存款和提款过程中遵循以下一些重要注意事项：

• 存款：Bitmex平台仅接受加密货币存款，用户需要将数字资产转账到平台提供的专用存款地址。存款过程中，用户应确保所使用的加密货币网络的正常运行，并确认地址的准确性，避免因地址错误导致资金丢失。由于区块链网络的特点，存款的确认时间会因不同加密货币的交易确认速度而有所差异，同时，区块链网络的拥堵程度也可能影响交易的处理时间。用户应耐心等待交易确认，并定期查看存款状态。
• 提款：提款操作需要用户提供有效的身份验证信息，以确保资金的安全性。用户需要按照平台要求完成身份认证（KYC），并确保个人账户内的资金数量满足最低提款要求。提款的处理时间会因不同加密货币的网络确认速度而有所不同，通常会在区块链网络完成确认后进行处理。用户应留意提款的手续费，平台可能会根据不同的加密货币收取相应的手续费。为了确保提款安全，建议用户在提款前确认绑定的提币地址正确无误。

7. 安全性与合规性

Bitmex深知用户资金安全对于平台声誉与可持续发展的重要性，因此在安全防护方面投入了大量资源，采用了先进的技术手段，实施了多层次的安全措施，确保用户的账户信息和资金得到最大程度的保护。以下是平台所采用的几种主要安全措施：

• 双重身份验证（2FA） ：Bitmex为用户提供双重身份验证功能，用户可以启用此功能，增加账户的安全性。双重身份验证要求用户在输入密码后，提供额外的一次性验证码，这一验证码通常通过短信或身份验证应用生成，极大地提高了防止未授权访问的能力。
• 热钱包与冷钱包 ：为了保护用户的资金安全，Bitmex将大部分资金储存在冷钱包中，冷钱包不与互联网连接，从而减少了黑客攻击的风险。热钱包则用于存储少量流动性资金，确保平台能够随时进行正常的交易操作。冷钱包和热钱包的结合为用户资金提供了良好的保障。
• 风险监控系统 ：Bitmex拥有一套高效的风险监控系统，系统能够对交易活动进行实时监测，检测到任何可疑或异常的行为时，能够立即采取措施加以处理。这包括但不限于防止市场操控、洗盘操作和其他形式的恶意攻击，确保平台的公平性与市场的健康。
• 多重加密技术 ：Bitmex采用先进的加密技术，如SSL/TLS协议对用户的数据进行加密传输，保障用户与平台之间的通信安全。所有敏感信息，如密码和交易数据，都经过加密处理，防止黑客在传输过程中截获。
• 安全审计和漏洞修复 ：平台定期进行外部安全审计，发现并修复潜在的安全漏洞。Bitmex还采用漏洞赏金计划，鼓励全球的安全研究人员和白帽黑客报告平台存在的安全问题，进一步提升平台的安全性。

在合规性方面，Bitmex始终致力于遵循全球各地区法律法规，确保平台的运营符合各地的合法要求。平台积极配合监管机构，并对加密货币行业的合法化进程做出了积极贡献。Bitmex努力为用户提供一个安全、透明且符合监管要求的交易环境，确保用户在合规的框架内进行交易，避免法律风险。

同时，Bitmex在各个地区运营时，严格遵守当地的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）政策。通过要求用户提供身份验证信息，平台确保交易的合法性，并阻止非法资金流入交易所。这些措施不仅保护了平台免受非法活动的侵害，也为整个加密货币行业树立了合法运营的标杆。

8. 账户类型

Bitmex为用户提供了多种账户类型，以便根据不同投资者的需求提供个性化的服务与功能。账户类型主要分为个人账户和机构账户。个人账户适用于一般投资者，而机构账户则为高净值投资者或专业机构提供更多灵活性和定制化选项。机构账户的设计旨在满足大宗交易、资金管理、税务合规及更高频次的交易需求，因此通常会提供更高的交易限额和专属的客户支持。

每种账户类型都具有不同的资金管理方式，用户可以根据自己的交易习惯与需求选择合适的账户。个人账户的交易限制相对较低，适合小规模交易或零散的投资行为。而机构账户则专为大型投资者、对冲基金、家庭办公室等高频交易者或大资金管理者打造，提供了更高的资金保障和灵活的资金调度服务。机构账户用户通常还可享受更为优质的客服支持，包括定制化的风险控制方案、专属的客户经理及技术支持等。

风险控制方面，不同账户类型的用户可能会面临不同的规则与要求。机构账户用户通常拥有更强的风险管理工具，包括实时的市场监控、更精细的止损策略和资金流动管理功能。这些服务帮助机构客户在交易过程中最大限度地降低风险，确保投资组合的稳定性。同时，机构账户用户还能够接入更高级的API接口，方便进行高频交易与自动化策略执行。