BitMEX止损策略：新手必看，告别爆仓风险！

BitMEX 自动平仓止损设置指南

自动平仓止损是加密货币交易中风险管理的关键组成部分，尤其是在像 BitMEX 这样提供高杠杆的平台上。合理设置自动平仓止损可以有效避免因市场剧烈波动而导致的爆仓风险，保护交易者的本金。本文将详细介绍如何在 BitMEX 上设置自动平仓止损，帮助你更好地控制风险。

了解 BitMEX 的自动平仓机制

BitMEX 的自动平仓机制是一种风险管理工具，其主要目标是保护整个交易平台以及所有交易参与者的利益，避免因高杠杆交易带来的潜在巨大损失。该机制的核心在于当交易者的保证金余额跌破维持保证金水平时，系统将自动启动平仓流程。维持保证金是维持当前仓位所必需的最低保证金比例，它会根据合约类型和杠杆倍数而有所不同。市场波动可能导致未实现盈亏的变动，进而影响保证金余额。具体来说，当市场价格向不利于交易者仓位的方向移动时，未实现亏损会逐渐侵蚀保证金余额。一旦保证金余额低于维持保证金水平，自动平仓机制便会被触发。该机制会以市场最优价格平仓交易者的部分或全部仓位，以避免交易者最终欠平台债务。

理解自动平仓价格至关重要。自动平仓价格并非交易者损失的绝对终点，而仅仅是系统开始执行平仓操作的价格点。实际发生的亏损金额可能略高于自动平仓价格所指示的亏损额，原因在于触发自动平仓指令后，市场价格仍有可能继续上下波动。因此，在系统执行平仓指令期间，最终成交价格可能与预期的自动平仓价格略有偏差，从而导致实际亏损与预期亏损之间的差异。交易者需要充分理解这一风险，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单，以降低自动平仓带来的潜在损失。

如何计算自动平仓价格

BitMEX等衍生品交易所的自动平仓价格计算相对复杂，其机制旨在保护交易所在市场极端波动时的风险敞口。自动平仓价格并非一个静态值，而是动态变化的，它会受到多种关键因素的影响，其中包括但不限于：交易者所使用的杠杆倍数、所持仓位的大小（即合约数量）、委托订单的价格以及维持保证金率等参数。为了帮助用户更好地理解和预测可能发生的自动平仓价格，BitMEX通常会在其交易界面上提供一个内置的计算器工具，旨在简化这一计算过程。

即便交易所提供了便捷的计算器，深入理解影响自动平仓价格的关键因素对于交易者来说仍然至关重要。这不仅有助于更好地管理风险，还能在瞬息万变的市场中做出更为明智的交易决策。

• 杠杆倍数： 杠杆是放大盈利和亏损的双刃剑。交易者选择的杠杆倍数越高，其账户对价格波动的敏感度就越高。高杠杆意味着自动平仓价格会更加接近你的开仓价格。这是因为在相同的价格变动幅度下，高杠杆会更快地消耗你的保证金余额，从而更容易触发自动平仓机制。
• 仓位大小： 仓位大小直接影响着所需的保证金水平。持有较大的仓位意味着你需要提供更多的保证金来维持该仓位。因此，当仓位增大时，自动平仓价格会更接近你的开仓价格。这是因为较大的仓位对价格变动的敏感度更高，需要更多的保证金缓冲。
• 维持保证金率： 维持保证金率是交易所为了确保交易者有足够的资金来覆盖潜在亏损而设定的一个比例。不同的合约通常具有不同的维持保证金率。维持保证金率越高，意味着交易所要求交易者持有更多的保证金，从而使得自动平仓价格相对远离开仓价格。较低的维持保证金率则意味着更接近的自动平仓价格，风险也相对较高。

设置止损单

虽然 BitMEX 等加密货币衍生品交易平台提供自动平仓机制，旨在防止账户爆仓，但仅仅依靠自动平仓来管理交易风险往往是不够的。自动平仓通常在不利情况下触发，执行价格可能远低于预期，导致更大的损失。更有效且专业的风险管理方式是主动设置止损单。

止损单是一种预先设定的委托指令，当市场价格达到或超过特定价格（止损价）时，系统会自动执行平仓操作。止损单允许交易者在交易前预先设定可接受的最大亏损额度，从而在市场波动剧烈时，自动退出交易，有效限制潜在损失。

设置止损单的优势在于：

• 风险可控： 交易者可以预先定义可承受的最大损失，避免情绪化交易带来的决策失误。
• 自动化执行： 当市场价格触及止损价时，系统自动执行平仓，无需人工干预，即使在睡眠或无法实时监控市场的情况下也能有效管理风险。
• 提高交易效率： 止损单的设置简化了交易过程，交易者无需时刻盯盘，可以将精力集中在市场分析和策略制定上。

在 BitMEX 等平台上，常见的止损单类型包括：

• 市价止损单： 当市场价格达到止损价时，立即以当时的市场价格执行平仓。
• 限价止损单： 当市场价格达到止损价时，系统会提交一个预先设定的限价委托。只有当市场价格达到或优于该限价时，委托才会成交。限价止损单可以避免以过低的价格成交，但可能存在无法成交的风险。

选择合适的止损单类型和止损价位至关重要。止损价位的设定需要综合考虑市场波动性、交易策略和个人风险承受能力等因素。过窄的止损位容易被市场噪音触发，导致不必要的平仓；而过宽的止损位则可能无法有效控制风险。 专业的交易者通常会结合技术分析，例如支撑位、阻力位、趋势线等，来确定合理的止损价位。

市价止损单

市价止损单是一种交易指令，当市场价格达到预设的触发价格（也称为止损价格）时，系统会自动以当时最佳可得的市场价格执行平仓操作。这种订单的主要目的是限制潜在的损失，防止市场朝着不利方向发展时，造成过大的亏损。

优点：

• 执行保证： 一旦市场价格触及触发价格，订单会立即转化为市价单，力求以最快的速度成交，确保平仓操作得以执行。
• 简单易用： 设置简单，只需指定触发价格即可。

缺点：

• 价格滑点风险： 由于市价止损单以市场价格执行，因此最终成交价格可能与触发价格存在差异，这种差异被称为“滑点”。尤其是在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，滑点可能非常显著，导致实际成交价格远低于或高于预期止损价格。
• 无法保证成交价格： 尽管确保执行，但无法预知具体的成交价格。

使用场景：

市价止损单通常用于以下场景：

• 风险管理： 作为一种风险管理工具，用于限制潜在亏损。
• 趋势跟踪： 用于锁定利润，例如，在上升趋势中，可以将止损单设置为略低于当前市场价格，以确保在趋势反转时及时获利。
• 高波动市场： 尽管存在滑点风险，但在某些情况下，尽快平仓比等待更好的价格更为重要，尤其是在高波动市场中。

注意事项：

在使用市价止损单时，需要注意以下几点：

• 止损价格设置： 合理设置止损价格非常重要，过窄的止损价格容易被市场波动触发，导致不必要的交易；过宽的止损价格则可能无法有效控制风险。
• 市场流动性： 关注交易品种的市场流动性，流动性较差的品种更容易出现较大的滑点。
• 考虑交易成本： 将交易手续费和滑点等因素考虑在内，避免因交易成本过高而影响盈利。

与其他止损单类型的比较：

与限价止损单相比，市价止损单的优势在于执行保证，劣势在于无法保证成交价格。选择哪种类型的止损单取决于个人的风险偏好和市场状况。

限价止损单

限价止损单是一种高级的止损订单类型，旨在帮助交易者在市场达到特定价格水平时退出交易，并同时对最终成交价格进行一定的控制。与传统的市价止损单不同，限价止损单在达到触发价格（也称为止损价）后，不会立即以市场最优价执行，而是会激活一个限价单，以预设的限价或更优的价格尝试成交。

具体来说，交易者需要设置两个关键价格： 触发价格（Stop Price） 和 限价（Limit Price） 。当市场价格触及或超过触发价格时，系统会自动提交一个以限价或更优价格买入（如果是卖出止损单）或卖出（如果是买入止损单）的限价单。因此，限价止损单允许交易者设定一个期望的最低或最高成交价格，避免在市场剧烈波动时以不利的价格成交。

优点：

• 价格控制： 最大的优点在于交易者可以控制平仓的价格范围，避免滑点带来的损失。在市场波动较大的情况下，可以确保以接近预期价格成交。
• 适用于不活跃市场： 在流动性较低的市场中，限价止损单可以提高成交的可能性，因为它给市场提供了足够的时间来匹配订单。

缺点：

• 可能无法成交： 如果市场价格快速跳过或穿透限价，导致没有买家或卖家愿意接受您的限价，那么订单将无法成交。这种情况在高度波动的市场中较为常见。
• 需要更精准的判断： 设置限价止损单需要交易者对市场价格的波动范围有较好的预判，否则容易造成止损失败或无法成交。

在使用限价止损单时，交易者应该充分考虑市场的流动性和波动性，合理设置触发价格和限价，以平衡成交概率和价格控制之间的关系。例如，如果交易者预期市场波动剧烈，可以将限价设置得略低于触发价格（对于卖出止损单）或略高于触发价格（对于买入止损单），以增加成交的可能性。反之，如果市场相对稳定，则可以将限价设置得更接近触发价格，以更好地控制成交价格。

如何选择止损单类型

选择止损单类型时，交易者需要在成交概率和预期价格之间进行权衡。市价止损单和限价止损单各有优劣，适用于不同的交易策略和市场环境。

市价止损单： 市价止损单一旦触发，会立即以当时市场上最优的价格成交。这种类型的止损单的优点是保证成交，尤其是在市场波动剧烈时，可以避免止损单无法成交的风险。缺点是成交价格可能与设定的止损价位存在较大偏差，特别是在快速下跌或上涨的市场中，可能会以远低于或高于止损价的价格成交，产生较大的滑点。

限价止损单： 限价止损单在触发后，会以预先设定的价格或更好的价格成交。优点是可以更好地控制平仓价格，避免因市场波动造成的意外损失。缺点是存在无法成交的风险。如果市场价格快速跳过设定的限价，止损单可能无法成交，导致更大的损失。因此，限价止损单更适合在市场波动性较低或预期价格变动较慢的情况下使用。

总结来说，如果你的主要目标是确保止损单能够成交，避免因止损失败而导致更大的损失，那么市价止损单是更好的选择，即使可能承担一定的滑点风险。如果你的主要目标是控制平仓价格，对成交价格有较高的要求，并且能够承受止损单无法成交的风险，那么限价止损单是更好的选择。选择哪种类型的止损单取决于你的风险偏好、交易策略以及对市场行情的判断。

在实际应用中，交易者还可以根据具体的市场情况和交易目标，灵活地结合使用这两种止损单类型。例如，可以设置一个略低于预期止损价的市价止损单，以确保在极端情况下能够及时止损；或者在流动性较好的市场中，使用限价止损单来控制成交价格。

在 BitMEX 上设置止损单的步骤

止损单是风险管理的重要工具，允许交易者在价格达到特定水平时自动平仓，从而限制潜在损失。在 BitMEX 上设置止损单有助于保护您的仓位，尤其是在市场波动剧烈时。

1. 登录 BitMEX 账户。

   使用您的用户名和密码安全地登录您的 BitMEX 交易账户。确保您已启用双重验证 (2FA)，以提高账户安全性。

2. 选择要交易的合约。

   从 BitMEX 提供的各种合约列表中选择您希望进行交易的合约。例如，BTC/USD 永续合约或 ETH/USD 永续合约。仔细检查合约的详细信息，包括保证金要求和交易时间。

3. 在交易界面找到“下单”区域。

   在 BitMEX 交易界面的中心或侧边栏，找到用于创建新订单的部分。通常，此区域会显示不同的订单类型，例如市价单、限价单和止损单。

4. 选择“止损”选项。

   在订单类型选项中，选择“止损”或类似的标签。这将激活止损订单的特定字段，例如触发价格和限价（如果适用）。

5. 选择止损单类型：市价止损或限价止损。
   • 市价止损单： 一旦触发价格达到，将立即以市场上可用的最佳价格执行订单。这可以确保快速平仓，但最终成交价格可能与触发价格存在差异，尤其是在市场波动较大时。
   • 限价止损单： 一旦触发价格达到，将以指定的限价或更好的价格执行订单。这允许您控制最低成交价格，但如果价格变动过快，则无法保证订单会被完全执行。
6. 输入触发价格（止损价格）。

   这是当市场价格达到此水平时将触发止损订单的价格。仔细选择此价格，以便在保护您的资本的同时，为您的交易提供足够的空间来波动。对于多头仓位，止损价格应低于当前市场价格；对于空头仓位，止损价格应高于当前市场价格。

7. 如果选择限价止损，输入限价。

   如果选择了限价止损单，则需要指定限价。这意味着您的订单将以该价格或更好的价格执行。限价应设置在一个对您有利的水平，同时考虑到潜在的市场波动。确保限价合理，以便有更高的概率被执行。

8. 输入要平仓的数量。

   指定您希望通过止损单平仓的合约数量。您可以选择平仓整个仓位或仅平仓一部分。务必仔细检查数量，以避免意外的平仓。

9. 点击“卖出/买入”按钮，确认委托。

   在仔细检查了所有订单参数（包括合约、订单类型、触发价格、限价和数量）后，点击相应的“卖出”或“买入”按钮来确认并提交您的止损订单。BitMEX 可能会要求您进行额外的确认步骤，以确保订单的准确性。

设置止损单是风险管理的关键组成部分。通过仔细选择触发价格和限价（如果适用），交易者可以限制潜在损失并保护其资本。然而，重要的是要注意，止损单并不能保证盈利，并且在某些情况下，由于市场波动，订单可能无法以所需的准确价格执行。

止损单设置的最佳实践

• 根据市场波动性调整止损价格。 加密货币市场以其高度波动性著称，因此，止损价格的设置必须充分考虑市场的瞬息万变。波动性越大，价格波动的幅度也越大，止损点应设置得相对更远，以避免被短期的市场噪音或价格剧烈震荡所触发，从而导致不必要的止损出局。建议使用诸如平均真实范围（ATR）等指标来衡量波动性，并以此动态调整止损距离。
• 考虑你的风险承受能力。 在设定止损价格时，务必清晰评估并量化个人的风险承受能力。止损价格应设定在一个您能接受的最大亏损范围内，一旦达到该点位，交易系统将会自动平仓，从而有效控制潜在的损失。这需要对您的投资组合进行整体考量，并确定每笔交易允许的最大亏损额度，避免因单笔交易的损失而影响整体财务状况。
• 使用技术分析来确定止损价格。 技术分析提供了多种工具和方法来辅助止损价格的设定。支撑位和阻力位是常见的参考点，当价格跌破支撑位或突破阻力位时，往往预示着趋势的反转。还可以结合趋势线、移动平均线、斐波那契回撤位等技术指标来综合判断，以更精确地确定止损位置。例如，可以将止损位设置在关键支撑位下方略微偏离的位置，以增加其有效性。
• 定期检查和调整止损单。 加密货币市场瞬息万变，市场情绪、宏观经济因素、监管政策等都可能对价格产生影响。因此，止损单并非一劳永逸，需要根据市场的变化进行定期的检查和调整。例如，当市场出现新的趋势时，可能需要相应地调整止损位置，以更好地适应市场变化。建议养成定期复盘的习惯，审视止损策略的有效性，并及时进行优化。
• 不要将止损价格设置得太接近开仓价格。 将止损价格设置得过于接近开仓价格可能会导致过早退出交易，错失潜在的盈利机会。加密货币市场存在大量的短期波动，如果止损位设置得过于紧密，很容易被这些短期波动所触发，导致交易过早结束。因此，在设置止损位时，需要给予市场一定的波动空间，以允许价格在合理的范围内波动。
• 使用“追踪止损”功能。 追踪止损是一种动态止损单，它可以随着市场价格的上涨（或下跌，如果是做空）而自动调整止损价格，从而锁定利润。当价格朝着有利的方向移动时，追踪止损会随之移动，但当价格朝着不利的方向移动时，止损价格则保持不变。这使得交易者可以在保护已获利润的同时，尽可能地抓住市场上涨的机会。追踪止损的距离可以根据个人的风险偏好和市场的波动性进行调整。

使用 API 设置止损单

对于追求精细化控制和自动化交易的高级交易者，BitMEX 提供了强大的应用程序编程接口 (API)，允许通过编程方式设置、修改和管理止损单。与手动设置止损单相比，使用 API 接口可以实现更为复杂的止损策略，例如动态止损、追踪止损、以及基于特定市场信号的条件止损触发等。这些策略能够更好地适应市场波动，并在一定程度上降低交易风险。

通过 API 设置止损单，您可以构建自动化的交易系统，实时监控市场价格，并根据预设的规则自动调整止损价格。例如，您可以设置追踪止损，随着价格上涨而自动提高止损位，从而锁定利润并减少潜在损失。您还可以利用 API 获取更全面的市场数据，例如成交量、订单簿深度等，并将其纳入止损策略的考量因素中。例如，可以设置当成交量达到一定阈值时触发止损单，以避免流动性不足带来的风险。

BitMEX 的 API 文档提供了详尽的说明、参数定义以及多种编程语言的示例代码，方便开发者快速上手。您可以参考这些文档来开发定制化的交易程序，并将其与 BitMEX 交易所进行无缝集成。文档中还包括关于身份验证、数据格式、以及错误处理等方面的指导，帮助您构建稳定可靠的交易系统。在使用 API 进行交易时，请务必仔细阅读 API 文档，并进行充分的测试，以确保您的交易策略能够按照预期执行。

风险提示

加密货币交易存在显著的高风险，参与者务必谨慎投资。加密货币市场波动性极大，价格可能在短时间内出现剧烈波动，导致投资损失。进行加密货币交易之前，应充分了解其运作机制、底层技术、相关法规以及潜在风险。

杠杆交易能够放大潜在收益，但也显著增加了潜在损失。在使用杠杆进行交易时，即使是小幅市场波动也可能导致巨大的盈亏。高杠杆交易尤其适合风险承受能力较强的投资者，新手应谨慎使用。务必了解杠杆比例、保证金要求和爆仓机制。

合理设置止损单是风险管理的重要组成部分，它可以帮助限制潜在损失。但是，止损单并不能完全消除风险，在剧烈市场波动或流动性不足的情况下，止损单可能无法按预期价格执行，导致实际损失超出预期。滑点风险是止损单无法完全规避的风险之一。

在进行任何加密货币交易之前，务必充分了解市场情况和交易规则。了解不同加密货币的特点、交易平台的规则、费用结构以及相关风险。同时，评估自己的风险承受能力，只投入自己能够承受损失的资金。不要将全部资金投入到加密货币市场，应合理分配资产，分散风险。进行独立的尽职调查和研究，不盲目跟风，做出明智的投资决策。